이닉스 주가 전망 : 이차전지 Safety solution 기업

 

 

이닉스 주가 전망

 

 

서두에 말씀드리면, 이 글은 매수 & 매도 의견이 아님을 밝힙니다.

기업 분석 글이오니 참고만 하시길 바랍니다.

글의 순서는 다음과 같습니다. 
1. 이닉스 IPO 개요

2. 이닉스 기업 개요

3. 이닉스 매출과 이익 성장성
4. 이닉스 장부가
5. 이닉스 주가 전망 결론

 

 

1. 이닉스 IPO 개요

 

 

이닉스 확정 공모가는 14,000원이다.
2024년 1월 23일~24일 청약했으며,
경쟁률은 1,997.2:1로 청약증거금이 10조 4,863억이 모였다.
(공모 주식 수 300만 주)

2024년 2월 1일 상장 예정이다.

우리사주조합 5% (15만 주)

기관투자자 70% (210만 주)

일반투자자 25% (75만 주)

 

이닉스 의무보유확약기간 (출처 : 다트)

 

이닉스 총 공모주식 수 300만 주 중에 기관투자자 210만 주의 의무보유확약 기간별 배정현황은 다음과 같다.

6개월 확약 12.0%

3개월 확약 18.9%

1개월 확약 9.8%

15일 확약 13.2%

미확약 46.1%

생각 보다 1개월 확약 이상이 많으며, 수치로 40.7%가 넘는다.

 

이닉스 주주 지분 (출처 : 다트)

 

이유는 이닉스의 성장성 등도 있겠지만, 일단 최대주주 포함한 특수관계자의 지분이 상장 전 100%였다.

공모주식 수 포함한 이닉스 총 주식 수는 907만 주이고,

강동호 대표이사는 61.41% 보유,

강동호 대표의 배우자 김혜영 씨는 3.84% 보유,

강동호 대표이사의 형제 강동현 씨는 0.89% 보유한다.

여전히 특수관계인 지분이 66.14%로 많다.

이닉스 총 주식수도 적은데, 907만 주 중 600만 주는 팔 생각이 없는 오너가 주식이므로,

기관들이 1개월 이상 확약을 많이 한 게 이해가 되기도 한다.

 

 

2. 이닉스 기업 개요

 

이닉스 회사 개요

이닉스는 국내 최초로 배터리 안전 부품 개발, 상용화에 성공한 이차전지 Safety solution 기업이다.

1984년 5월에 설립되었으며, 대표이사는 강동호 씨이다.

강동호 씨는 한국외국어대학교 학사, 워싱턴 주립대학교 MBA 석사를 졸업했으며,

삼성전자에서 근무한 이력이 있다.

이닉스 본사는 부산 해운대에 위치해 있다.

주요 제품은 배터리셀 패드, 내화격벽, 흡음재, 테이프 등이며, 2023년 기준 임직원 수는 167명이다.

 

이닉스 개요 (출처 : 이닉스)

 

이닉스 성장 연혁

이닉스는 1984년 정호실업으로 시작했다.

2015년 되어서야 배터리셀 패드 구체화 및 개발에 착수하게 되었다.

이후 배터리셀 패드 최초 개발 및 양산 승인을 받아,

2018년에 현대자동차, 기아 수주를 받았다.

2021년은 내화격벽 신규 개발로, 기아차 EV9, SK온 미국법인 등 수주를 해냈다.

 

이닉스 연혁 (출처 : 이닉스)

 

 

이닉스(INICS) 제품 포트폴리오 및 적용 영역

쉽게 설명하면 배터리셀이 모여서, 배터리 모듈이 되고, 배터리 모듈이 배터리 팩이 된다.

그리고 이 배터리 팩들이 전기차로 들어간다.

배터리 모듈 1개 당 12~48개의 셀로 구성되고,

배터리 팩 1개 당 8~40개의 모듈이 구성된다.

최종적으로 전기차 1대당 배터리 팩이 1~8개가 들어간다.

이 중간 과정에서 이닉스 제품들이 들어간다.

(배터리셀 패드, 내화격벽, 테이프, 흡음재)

 

이닉스 제품 포트폴리오 및 적용 영역 (출처 : 이닉스)

 

 

이닉스 제품 다각화

이닉스는 배터리셀 패드, 내화격벽을 통해서 제품 포트폴리오 확대 로드맵이 있다.

이후에는 TBA, 소화패드, MFX 절연 테이프, 3D Mica 성형 기술, 전고체 배터리셀 패드 등이 있다.

 

이닉스 제품 다각화 (출처 : 이닉스)

 

반응형

 

 

3. 이닉스 매출과 이익 성장성

 

 

이닉스 연간 매출액 20년 794억 / 21년 964억 / 22년 1,115억 / 23년 1~9월 누적 914억

이닉스 연간 영업이익 20년 48억 / 21년 98억 / 22년 98억 / 23년 1~9월 누적 77억이다.

매출액 기준으로 보면, 2020년~2022년 사이에 꾸준히 늘었으며,

반면에 영업이익은 주춤했다.

 

이닉스 경영실적 (출처 : 이닉스)

 

 

4. 이닉스 장부가

 

 

이닉스 현재 가격의 적정성을 위해 준비한 것은 다음과 같다.
(22년 사업보고서 별도기준)
현재 가격 14,000원 (공모가 기준)
발행주식 907만 주
당기순이익 115.6억 원

 

총자산 827 억 원

총부채 120 억 원

총자본 707 억 원
이닉스 ROE 16.3% / EPS 1,275원 / PER 11.0배 / PBR 1.8배 / 적정주가 20,838원이 도출된다.

부채비율 17% / 유보율 96%

상장 전 자료로 시뮬레이션이므로 참고만 하시길 바란다.

 

 

5. 이닉스 주가 전망 결론

 

 

이닉스 강점

낮은 부채비율과 상장 후에도 적은 유동주식, 대주주의 지분이 높다는 게 강점이다.

그리고 주요 고객사에 현대모비스, H그린파워, SK배터리 미국법인 등 완성차 관련과 배터리 제조사가 두루 있다는 게 강점이라면 강점이다.

 

이닉스 약점

해당 배터리 관련 소재는 경쟁사들이 엄청 많아서, 단가 싸움이 될 가능성이 큰데,

이닉스가 얼마나 유지할 수 있을지가 관건이다.

또한, 고객사의 해외 진출에 발맞춰서 미국과 유럽에 현지 공장 확보등에 계획이 있는데,

계획대로 진행될지는 미지수이다.

 

신규주 포스뱅크 주가가 궁금하시다면 아래를 클릭 하시길 바란다.

 

포스뱅크 주가 전망 : POS 및 KIOSK 글로벌 IT 기업

 

 

#이닉스 #이닉스상장 #이닉스주가전망 #이닉스분석 #경제블로거김토익