동원시스템즈 주가 전망 : 3인 대표이사 체제 시너지는?

 

 

동원시스템즈 주가 전망

 

서두에 말씀드리면, 이 글은 매수 & 매도 의견이 아님을 밝힙니다.

기업 분석 글이오니 참고만 하시길 바랍니다.

글의 순서는 다음과 같습니다. 
1. 동원시스템즈 차트 & 수급 체크

2. 동원시스템즈 매출과 이익 성장성

3. 동원시스템즈 현재 가격의 적정성
4. 동원시스템즈 기업정보
5. 동원시스템즈 뉴스 
6. 동원시스템즈 주가 전망 결론

 

 

1. 동원시스템즈 차트 & 수급 체크

 

 

 

동원시스템즈 차트

 

 

먼저 동원시스템즈 년봉 차트이다. (일봉, 주봉, 월봉 차트 아니다.)

2020년 13,100원까지 밀렸다.

2021년 71,900원과  2022년 65,700원을 고점으로 기록한 상태이다.

동원시스템즈도 역시 이차전지 사업에 대한 기대감이 있기 때문이다.

 

동원시스템즈는 하방으로는 40,800원을 깨지 않는 것이 중요해 보인다.

4만 원대에 지지가 견고 하므로 차트상 흐름은 좋아 보인다.

상방 흐름이 나올 시 50,000~51,000원 대에 저항이 많아 보인다.

2023년 4월 6일 원통형 배터리 호재를 통해 42,000원에서 시작하여 48,000원까지 단숨에 넘봤다.

하지만 그다음인 5만 원 초반 때에 저항이 많으므로 거기까지는 터치를 못한 것으로 보인다.

 

 

동원시스템즈 수급

 

동원시스템즈 최근 3개월 수급을 보면 다음과 같다.
개미 36만 주 순매수
외국인 1.8만 주 순매수
기관 38만 주 순매도

 

 

2. 동원시스템즈 매출과 이익 성장성

 

 

동원시스템즈 시가총액은 1.3조로 코스피 184위이다. (23년 4월 7일 기준)
동원시스템즈 외국인 보유율은 13.52%이다.

 

동원시스템즈 실적 (네이버)

 

 

동원시스템즈 연간 매출액은 20년 1.07조 / 21년 1.25조 / 22년 1.43조 
동원시스템즈 연간 영업이익은 20년 977억 원 / 21년 900억 원 / 22년 918억 원

매출은 2020년 대비 2022년에 34% 증가하는 모습을 보여주었으나,

영업이익은 매출 성장을 따라가지 못하고 있다.

2022년 기준으로 동원시스템즈 영업이익률은 6.39%이다.

 

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3. 동원시스템즈 현재 가격의 적정성

 

 

동원시스템즈 현재 가격의 적정성을 위해 준비한 것은 다음과 같다.
(22년 사업보고서 연결기준)
현재 가격 47,150원 (2023년 4월 7일 종가 기준)
발행주식 29,255,393주
당기순이익 723억 원

 

총자산 1.45 조 원

총부채 7,220 억 원

총자본 7,296 억 원
동원시스템즈 ROE 9.9% / EPS 2,473원 / PER 19.1배 / PBR 1.9배 / 적정주가 24,512원이 도출된다.

동원시스템즈의 부채비율 99% / 유보율 398%으로 안정적인 모습을 보여주고 있다.

 

 

4. 동원시스템즈 기업정보

 

동원시스템즈 사업개요

동원시스템즈는 1980년 5월 10일 자로 설립되어, 각종 포장재와 알미늄을 제조, 가공 및 판매하고 있다.
종합 포장재 회사답게 관련 포장 기업들을 공격적으로 인수합병에 성공하면서 외향을 키웠다.
2015년 Tan Tien Plastic Packaging Joint Stock Company 및 Minh Viet Packaging One Member Company Limited 인수
2017년 (주)한진피앤씨를 흡수합병
2021년 테크팩솔루션, 엠케이씨를 흡수합병하였다.

 

 

동원시스템즈 사업부문 구분

 

동원시스템즈 사업부문

2022년 사업보고서 기준 동원시스템즈는 포장을 8가지로 분류하고 있다.

연포장재 : 식음료연포장, 의약용품연포장, 생활용품연포장 등

알루미늄 : 냉난방기, CAR-FIN, 통신케이블, 변압기, AL-PASTE 등

CAN : 참치 CAN, E.O.E, 알루미늄 CAN, BTC, 이차전지 원형 CAN 등

유리병 : 식음료병, 맥주병, 소주병, 주스병 등

PET : 식음료용기, 탄산음료, 과실음료, 이온음료, 커피 용기 등

인쇄 : 판지상자, 상업용 인쇄 등

수지 : 통기성필름, SLN, 산업용 랩, 원터치필름, TFT-LCD보호필름 등

이차전지 : 이차전지용 알루미늄 양극박, 원통현 배터리캔

 

동원시스템즈 이차전지 관련

동원시스템즈는 미래먹거리가 이차전지니까, 이차전지로 집중해서 설명하겠다.
동원시스템즈 기술연구원은 AI양극박개발팀, Pouch개발팀, Can개발팀, 성능평가팀, 소재개발실, 연구지원파트로 나눠져 있다.
여기서 배터리 관련은 AI양극박개발팀, Pouch개발팀, Can개발팀, 성능평가팀이다.
AI양극박개발팀 : 이차전지의 집전체로 사용되는 알미늄박을 개발하는 팀
Pouch개발팀 : 파우치 소재 국산화 및 내재화, 신규 양산라인 구축 완료 후 공정 최적화 진행 팀
Can개발팀 : 원통형 배터리의 외장재로 사용하는 캔을 개발하는 팀
성능평가팀 : 1000mAh급 이차전지를 제작 평가할 수 있는 Infra를 구축, AL 양극박 개발팀 및 셀파우치 개발팀과 신규 개발하는 개발품에 대한 이차전지 특성을 평가하는 팀

 

동원시스템즈 배당금

동원시스템즈는 최근 3년 간 보통주는 600원, 우선주는 650원씩 배당을 진행했다.

 

동원시스템즈 무상증자

정관 상 발행 가능 주식 수는 2억 주이다.

액면병합 등을 진행하여 현재 유통주식은 29,255,393주이다.

실질적으로 동원시스템즈 무상증자가 가능한 상태이다.

 

동원시스템즈 최대주주

동원산업이 71.04% 지분을 가지고 있으며, 동원시스템즈의 최대주주이다.

 

동원시스템즈 대표이사

동원시스템즈는 3인 대표이사 체제이다.
조점근 (이차전지 부문 대표이사)
1959년 9월 생으로 주성대학 금융정보학과를 졸업하고, 서울대 최고경영자과정을 수료했다.
동원정일, 동원이앤씨를 두루 거쳤다.
서범원 (패키징부문 대표이사)
1959년 10월 생으로 동국대 경영학과를 졸업하고, 두산유리 근무 경험이 있다.
장성학 (소재부문 대표이사)
1963년 9월 생으로 경북대 전자공학과를 졸업하고, 아주대 전산전공 석사 졸업, 서울대 미래융합기술 최고위과정을 수료했다.
삼성전자 근무 이력이 있고 동원그룹에는 2021년 12월 스카우트되었다.

 

 

5. 동원시스템즈 최근 뉴스

 

동원시스템즈, 원통형 배터리 캔 생산 확대

2023년 4월 6일
동원시스템즈는 동국산업과 ‘이차전지용 니켈도금강판 원재료 소재의 공급, 판매 및 개발을 위한 업무협약’을 체결했다.
위 협약으로 원통형 배터리 캔의 핵심 원재료 중 하나인 니켈도금강판을 안정적으로 공급받게 될 예정이다.

동원시스템즈-조일알미늄, 이차전지용 양극박 원재료' 공급 협약

2022년 12월 21일
동원시스템즈, 조일알미늄과 '이차전지 양극박 소재공급’에 대한 업무 협약을 체결했다.
위 협약으로  동원시스템즈는 조일알미늄으로부터 이차전지용 양극박의 핵심 원재료인 알루미늄 판재를 안정적으로 공급받기로 했다

 

 

6. 동원시스템즈 주가 전망 결론

 

동원시스템즈 강점

의욕적인 김남정 동원그룹 부회장의 사업 다각화

2022년 11월 동원그룹 지배구조 개편을 마친 김남정 동원그룹 부회장이 사업 다각화를 공격적으로 진행하고 있다.
2023년 1월 17일 한국맥도날드 매각을 위한 예비입찰 단독 참가했다.
2023년 3월 보령바이오파마 인수합병 진행 했으나, 3월 22일 무산됐다.

동원시스템즈 자체도 기존에 언급했듯이 포장재 관련 업체들을 인수합병하면서 외형적 확장을 경험이 있다.

재무구조도 튼튼한 동원그룹이라면, 동원시스템즈 이차전지 관련 인수합병도 기대해 볼 수 있다고 보인다.

 

동원시스템즈 약점

3인 대표이사 체제, 실속이 얼마나 날까?

기존 조점근, 서범원 2인 대표이사 체제에서 장성학을 추가하여 3인 대표이사 체제로 바뀌었다.

시너지 여부에 따라 강점이 될 수도 있겠지만, 현재로서는 알 수 없는 변수므로 굳이 약점으로 뽑았다.

 

동원시스템즈 기업 분석을 마치겠습니다.

투자에 참고하시길 바랍니다.

 

참고 시 도움 되는 글

 

삼아알미늄과 조일알미늄에 대해서도 분석 글을 작성했습니다.

관심 있으시면 아래 링크를 눌러 확인하시길 바랍니다.

 

삼아알미늄 주가 전망 LG에너지솔루션 함께 간다

 

조일알미늄 주가 전망 : 성장성은 기대 되지만 주가 부양은?

 

 

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